Gestructureerde producten kunnen bijdragen aan de diversificatie van een portefeuille. Rekening houdend met hun structuur en de geldende marktomstandigheden kunnen gestructureerde producten rendement- en kapitaalbeschermingsmechanismen bevatten, waardoor ze een specifieke deelname aan de marktdynamiek mogelijk maken.
Wat is een 'gestructureerd' product?
Deze financiële producten worden 'gestructureerd' genoemd omdat ze zijn samengesteld uit verschillende financiële instrumenten die samen een unieke structuur vormen: namelijk een basisproduct (zoals schuldinstrumenten, verzekeringsproducten, beleggingsfondsen) en 1 of meer derivaten die zijn gekoppeld aan een of meer onderliggende waarden (aandelen, obligaties, indices, rentecurves). Het doel van deze structuur is meeprofiteren van kenmerken van de verschillende instrumenten zoals de koersevolutie van de onderliggende waarde.
Gestructureerde producten brengen een risico op gedeeltelijk of volledig kapitaalverlies met zich mee tijdens de looptijd en in sommige gevallen ook op de vervaldag.
Diverse mechanismen
Gestructureerde producten zetten in hoofdzaak in op twee soorten benaderingen:
- Rendementsmechanisme: gestructureerde producten kunnen een of meerdere mechanismen gebruiken om rendement te halen. Deze mechanismen kunnen voorwaardelijk zijn (b.v. afhangend van de prestatie van de onderliggende waarde, zoals een beursindex, een aandeel, een rentevoet, enz.) of onvoorwaardelijk.
- Kapitaalbeschermingsmechanisme: gestructureerde producten kunnen de belegger volledige of gedeeltelijke kapitaalbescherming op eindvervaldag bieden. In bepaalde gevallen kan, naast de emittent, een andere entiteit een kapitaalsgarantie aanbieden om de terugbetaling door de emittent te ondersteunen. Als de marktomstandigheden ongunstig zijn, dan kan dit ervoor zorgen dat de investering geheel of gedeeltelijk gevrijwaard blijft.
Belangrijkste kenmerken
- Product op maat: de structuur van het product kan worden aangepast om een specifieke combinatie van potentieel rendement en risicobescherming te bieden. De belegger kan aspecten zoals looptijd, onderliggende waarde, risicograad en soorten mechanismen kiezen.
- Toegang tot complexe strategieën: de structuur van het product kan complex zijn en zich bedienen van geavanceerde financiële instrumenten zoals opties, swaps en andere derivaten. De belegger krijgt zo toegang tot strategieën waartoe hij of zij anders geen toegang zou hebben.
- Specifieke doelstellingen: een gestructureerd product kan heel specifieke eigenschappen hebben, zoals kapitaalbescherming, een rendement gekoppeld aan de prestatie van een beursindex of voorwaardelijke uitbetalingen gelinkt aan een marktgebeurtenis. Naargelang de beoogde doelstellingen zal ook de fiscaliteit van het product specifiek zijn.
- Diversificatie: gestructureerde producten zorgen voor meer diversificatie in de portefeuille. Ze voegen immers andere risico-rendementsprofielen toe dan degene van traditionele financiële activa (zoals aandelen en obligaties).
- Prestaties bij stijging, daling of stagnatie van de onderliggende waarde: mogelijkheid voor een belegger om rendement te halen uit alle mogelijke schommelingen van de onderliggende waarde.
Belangrijkste risico's
- Complexiteit: de structuur van het product kan complex zijn, wat een goede kennis vereist van de financiële mechanismen die het instrument gebruikt.
- Marktrisico: het gestructureerde product is onderhevig aan de schommelingen van de onderliggende waarde. Een aanzienlijke daling van die onderliggende waarde kan bijgevolg tot verliezen lijden.
- Kredietrisico: risico dat de emittent en eventueel de garant de verplichtingen niet nakomen.
- Liquiditeitsrisico: een gestructureerd product verkopen vóór de vervaldag kan moeilijk zijn en leiden tot verliezen.
- Valutarisico: als het gestructureerde product bijvoorbeeld is uitgedrukt in Amerikaanse dollar en op de vervaldag naar euro wordt omgezet.
Bij de creatie van gestructureerde producten wordt vaak gebruik gemaakt van innoverende financiële technieken om in te spelen op de noden van modern vermogensbeheer, zoals risicobeheer en optimalisatie van het rendement.
Uw doelstellingen, onze oplossingen
Ontdek de gestructureerde producten van Degroof Petercam, zorgvuldig ontwikkeld om u te begeleiden bij het nemen van doordachte beleggingsbeslissingen in een steeds veranderende marktomgeving.
DISCLAIMER
Voordat u belegt in gestructureerde producten van Degroof Petercam, adviseren wij u om de volledige juridische documentatie van het desbetreffende product aandachtig door te nemen. Besteed daarbij bijzondere aandacht aan het hoofdstuk over risico's. Daarnaast is het belangrijk om het document met essentiële beleggersinformatie (KID) grondig te lezen, zodat u een goed geïnformeerd beleggingsbesluit kunt nemen.