Question 1

Accepted Answer

Onze discretionaire mandaten worden standaard gecategoriseerd als "artikel 8" onder de SFDR-verordening. Ze benadrukken milieu- en sociale kenmerken, maar hebben geen duurzame beleggingsdoelstelling.

Bij de samenstelling van producten die milieu- en/of sociale kenmerken bevatten of duurzame doelstellingen hebben, is onze regel om minimaal 33,5% "ESG"-instrumenten (d.w.z. die voldoen aan milieu- en/of sociale kenmerken) en maximaal 10% "niet-ESG"-instrumenten (instrumenten die niet de beste in hun sector zijn in termen van ESG) aan te houden.

Het aandeel van duurzame of impactbeleggingen bedraagt minimaal 20% of minimaal 50%, afhankelijk van de gedefinieerde duurzaamheidsstrategie die in de duurzaamheidsvragenlijst wordt uitgedrukt. Degroof Petercam heeft een Extra-Financieel Beleggingsproces (EFIP) ontwikkeld dat de beleggingsteams een methodologie voor extra-financiële classificatie aanreikt.

In het EFIP worden bedrijven en landen vanuit 3 verschillende invalshoeken geanalyseerd: De eerste is of het financiële instrument in aanmerking komt of niet. In de praktijk maken we basisuitsluitingen en in bepaalde gevallen uitgebreidere uitsluitingen.Bovendien heeft Degroof Petercam een beleid uitgewerkt met betrekking tot inzake de betrokkenheid van fondsen van derden (engagement policy. De tweede is de ESG-integratie van het financiële instrument, die meet hoe de emittent is blootgesteld aan ESG-risico's en milieu-, sociale en bestuurskwesties beheert. De derde is de impact van het instrument, die meet hoe de producten en diensten van de emittent bijdragen tot milieu- en sociale doelstellingen. Ter ondersteuning van onze niet-financiële classificatiemethode maken wij gebruik van informatie en gegevens van derden.

Question 2

Accepted Answer

Onze financiële producten benadrukken milieu- en/of sociale kenmerken, maar hebben geen duurzame beleggingsdoelstelling.

De Taxonomieverordening van de EU stelt een "do not significantly harm"-beginsel vast, waarbij taxonomiegeoriënteerde beleggingen de doelstellingen van de EU-taxonomie niet significant mogen schaden.

Het beginsel "geen significante schade toebrengen" geldt alleen voor de onderliggende beleggingen in de portefeuille die rekening houden met de EU-criteria voor ecologisch duurzame economische activiteiten. De onderliggende beleggingen van het overige deel van de portefeuille houden geen rekening met de EU-criteria voor ecologisch duurzame economische activiteiten. Ook andere duurzame beleggingen mogen de milieu- of sociale doelstellingen niet significant ondermijnen.

Aangezien onze discretionaire portefeuilles - standaard - geen duurzame beleggingsdoelstelling hebben, geldt voor beleggingen in deze portefeuilles het "do no significant harm"-beginsel niet. De betrokken producten hebben niet per se een duurzame beleggingsdoelstelling, maar verbinden zich er wel toe een minimumaandeel duurzaam te beleggen. Dit aandeel duurzame of impactbeleggingen in onze discretionaire mandaten is minimaal 20% of minimaal 50%, afhankelijk van de duurzaamheidsstrategie die in de duurzaamheidsvragenlijst is verwoord.

De identificatie en meting van deze duurzame beleggingen gebeurt via een analyse van emittenten wier hoofdactiviteit bestaat uit de ontwikkeling van producten en diensten die bijdragen tot de verwezenlijking van een of meer van de 17 ecologische of sociale doelstellingen voor duurzame ontwikkeling ("SDG's"), zoals gedefinieerd door de Verenigde Naties (VN) (bijvoorbeeld gezondheidsproducten en -diensten, onderwijs gerelateerde diensten, oplossingen voor waterbesparing en toegang tot water, oplossingen voor energie-efficiëntie, of diensten die digitalisering mogelijk maken, duurzame mobiliteitsdiensten, enz.)

Wij zorgen ervoor dat het financiële product rekening houdt met de belangrijkste negatieve indicatoren.

Het aanpakken van belangrijke negatieve effecten op duurzaamheidsfactoren (hierna "PAI's" genoemd) gebeurt via een verbintenis om het negatieve effect van de productinvesteringen te beperken door activiteiten of gedragingen te vermijden die duurzame en inclusieve groei aanzienlijk kunnen ondermijnen. Concreet worden PAI's stroomopwaarts geïntegreerd in de verschillende stadia van de productconstructie via uitsluitingen en via het investeringsproces dat emittenten analyseert en controverses opvolgt.

Degroof Petercam houdt rekening met alle verplichte PAI's en heeft een lijst van PAI's voor uitgevende ondernemingen geselecteerd die prioritair zullen worden gecontroleerd. De specifieke PAI's zijn de volgende: uitstoot van broeikasgassen koolstofvoetafdruk; en schendingen van de beginselen van het Global Compact van de VN en de richtsnoeren van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) voor multinationale ondernemingen; blootstelling aan controversiële wapens (landmijnen, clustermunitie, chemische wapens en biologische wapens). Daarnaast zullen ook de twee PAI's voor soevereine en supranationale emittenten ("broeikasgasintensiteit" en "landen met sociaal onrechtmatige investeringen") op de prioriteitenlijst van Degroof Petercam staan.

De beleggingen in onze discretionaire beheersmandaten zijn niet in strijd met internationale normen, zoals de beginselen van het Global Compact van de Verenigde Naties, de Guiding Principles on Business and Human Rights van de Verenigde Naties, de OESO-richtlijnen voor multinationale ondernemingen en de conventies van de Internationale Arbeidsorganisatie (IAO).

Question 3

Accepted Answer

Al onze mandaten voor discretionair beheer bevorderen de milieu-, sociale en governance-kenmerken (ESG) via de methodologie van Degroof Petercam zoals beschreven in het deel "beleggingsstrategie".

De emittenten en financiële instrumenten die deel uitmaken van ons universum voor discretionair beheer worden immers op verschillende niveaus geëvalueerd: Milieu: opwarming van de aarde en de strijd tegen de uitstoot van broeikasgassen, rekening houdend met kenmerken zoals Scope 1, 2 en 3 koolstofvoetafdruk en koolstofintensiteit (Scope 1, 2 en 3). Sociaal: inachtneming van de kenmerken van de mondiale normen, zoals eerbiediging van de mensenrechten, arbeidsrechten en preventie van corruptie, en inachtneming van maatschappelijke controverses in verband met sociale kwesties, d.w.z. maatschappij en gemeenschap, klant en werknemer, en controverses in verband met bestuurskwesties zoals bedrijfsethiek. Goed ondernemingsbestuur: de structuur en integriteit van raden van bestuur en management, rechten van aandeelhouders en beloningsbeleid.

Question 4

Accepted Answer

De producten belichten milieu- en sociale kenmerken via onze methodologie die erop gericht is: Geen ondernemingen te financieren die niet voldoen aan bepaalde internationale normen zoals het Global Compact van de Verenigde Naties en/of betrokken zijn bij controversiële activiteiten of incidenten (normatieve beoordelingen). Voor meer informatie verwijzen wij naar ons uitsluitingsbeleid. Beste praktijken en beste inspanningen op het gebied van ESG bevorderen door een best-in-class benadering te hanteren met betrekking tot milieu- en/of sociale kenmerken. Daarbij identificeert Degroof Petercam ondernemingen die op het vlak van milieu- of sociale kenmerken best-in-class zijn ten opzichte van hun sectorgenoten en op de andere dimensie niet worst-in-class zijn. In het geval van soevereine emittenten wordt dezelfde aanpak gevolgd met een focus op het beheer van milieukwesties in verhouding tot het inherente risico ervan. In het kader van de beleggingen binnen onze mandaten discretionair beheer in fondsen wordt een doorlichting van hun onderliggende beleggingen uitgevoerd om ervoor te zorgen dat ICB's worden geselecteerd die voldoen aan de normen van Degroof Petercam op het gebied van milieu- en sociale promotie.

De naleving van internationale normen omvat bedrijven die het Global Compact van de Verenigde Naties respecteren. Bedrijven worden elk kwartaal geëvalueerd op basis van de tien principes van het VN Global Compact. De niet-financiële ratingbureaus voeren een compliance check uit om bedrijven op te sporen die geconfronteerd worden met ernstige controverses en incidenten op een van de vier gebieden van het VN Global Compact (mensenrechten, arbeidsrechten, respect voor het milieu en de strijd tegen corruptie).

De ernst van de beschuldigingen wordt beoordeeld op basis van het nationale en internationale recht. Na deze beoordeling worden ondernemingen ingedeeld als compliant, non-compliant of op een watchlist geplaatst. Namen die op de watchlist worden geplaatst, worden over een langere periode opgevolgd om te bepalen of er structurele vooruitgang wordt geboekt op het vlak van risicobeheer of prestaties of dat de impact van de controverse minder groot is dan aanvankelijk verwacht.

Degroof Petercam gebruikt de beoordeling van goed bestuur van emittenten (ondernemingen en staten) op verschillende niveaus. Aangezien goed bestuur fundamenteel is voor een doeltreffend beheer op lange termijn van de milieu- en sociale gevolgen van economische activiteiten, wordt deze beoordeling systematisch uitgevoerd, ongeacht de milieu- of sociale score die de emittent heeft behaald. Voor elke sector worden de belangrijkste governance-risico's in kaart gebracht en wordt de emittent beoordeeld op zijn beheer van dit specifieke risico. Dit omvat de structuur en integriteit van de raad van bestuur en het management, aandeelhoudersrechten, het beloningsbeleid, de betrouwbaarheid van de financiële informatie, en de transparantie en het vermogen om ESG-kwesties te beheren.

Bij de normatieve toetsing worden ondernemingen of staten die blijk geven van slecht bestuur uitgesloten. Bij beleggingen via ICB's wordt deze toetsing uitgevoerd via verbintenissen met de ICB-beheerder. Ten slotte zal de kwaliteit van het bestuur van een emittent het mogelijk maken deze in te delen in ESG, neutraal of niet-ESG. In de mandaten voor discretionair beheer verbindt Degroof Petercam zich ertoe de voorkeur te geven aan ESG-beleggingen en niet-ESG-beleggingen te beperken.

Question 5

Accepted Answer

Onze mandaten voor discretionair beheer hebben een minimumaandeel van instrumenten met Best-In-Class ESG-integratie (aangeduid als "ESG"). Dit minimumaandeel vertegenwoordigt 33,5% van de activa. Anderzijds hebben de mandaten de regel om maximaal 10% te beleggen in bedrijven of emittenten met een lage ESG-integratie (gekwalificeerd als "niet-ESG").

Het aandeel duurzame of impactbeleggingen bedraagt minimaal 20% of minimaal 50%, afhankelijk van de duurzaamheidsstrategie die in de duurzaamheidsvragenlijst is geformuleerd.

De “Core Strategy”- en “Multi-Fund”-mandaten beleggen enkel in fondsen en hebben dus geen directe blootstelling aan de entiteiten waarin ze belegd zijn.

De “Personalized”-mandaten kunnen beleggen in fondsen maar ook in directe lijnen en hebben dus mogelijk directe en indirecte blootstelling aan de entiteiten waarin Degroof Petercam belegt.

Binnen onze discretionaire "Personalized"-mandaten kunnen derivaten gebruikt worden voor een efficiënt portefeuillebeheer en afdekkingsdoeleinden. Daarnaast kunnen al onze mandaten voor discretionair beheer ook contanten aanhouden of beleggen in op contanten gelijkende instrumenten. Deze instrumenten worden niet gebruikt om de door het financiële product bevorderde milieu- en sociale kenmerken te bereiken.

Question 6

Accepted Answer

Degroof Petercam zal relevante controles uitvoeren om de naleving van de SFDR-criteria in haar mandaten voor discretionair beheer te waarborgen.

Deze controles zullen bestaan uit een vooraf door het IT-systeem beheerd controlekader dat de toegang tot bepaalde financiële instrumenten bepaalt. Deze blokkeringscontroles bepalen welke instrumenten in aanmerking komen voor de betrokken mandaten voor discretionair beheer onder een controle van uitsluitingen. Daarnaast worden controles ingevoerd om de naleving van de vastgestelde drempels te waarborgen:

Voor ESG-kenmerken : Minimaal 33,5% "ESG"-instrumenten (d.w.z. die voldoen aan milieu- en/of sociale kenmerken) en Maximaal 10% "niet-ESG" instrumenten (instrumenten die op ESG-gebied niet de beste in hun sector zijn). 
Voor duurzame beleggingsdrempels: De duurzame beleggingsstrategie definieert minimaal 20% (Matig) of minimaal 50% (Sterk) van de portefeuille van financiële instrumenten die door Degroof Petercam als duurzaam worden geclassificeerd. 
Er zijn ook ex-post controles ontwikkeld op basis van criteria die door Private Banking en Risk Management worden bepaald. Indien nodig zal het financiële product op basis van deze controles worden aangepast.

Question 7

Accepted Answer

Degroof Petercam heeft ervoor gekozen de regelgeving na te leven door een extrafinancieel beleggingsproces (EFIP) toe te passen dat de beleggingsteams een extrafinanciële classificatiemethode aanreikt.

Dit proces wordt systematisch toegepast op de volgende activaklassen: Fondsen (DP fondsen en fondsen van derden). Obligaties of andere vastrentende producten, uitgegeven door bedrijven of overheden. Aandelen. 
In het kader van het EFIP worden ondernemingen en landen vanuit drie verschillende invalshoeken geanalyseerd: De eerste is de subsidiabiliteit van het financiële instrument. In de praktijk maken we uitsluitingen op controversiële activiteiten en gedragingen voor ondernemingen en staten via een basis- en uitgebreide analyse. Het is tijdens deze analyse dat wij de fondsen identificeren waarmee wij in contact zullen treden met hun beheerders. De tweede is de analyse van de mate van ESG-integratie van het financiële instrument, die meet hoe goed de emittent ervan is blootgesteld aan ESG-risico's en milieu-, sociale en bestuurskwesties beheert. De derde is de duurzaamheid van het instrument, die meet hoe de producten en diensten van de emittent bijdragen tot milieu- en sociale doelstellingen. 
Dit proces wordt toegepast op de financiële instrumenten die deel uitmaken van het universum van beleggingsdiensten van Degroof Petercam en leidt tot de identificatie van het geschikte duurzaamheidslabel voor elk instrument.

Derivaten, gestructureerde producten en fysiek goud worden echter niet beoordeeld of gescreend omdat ESG-integratie voor deze instrumenten van nature moeilijk te bepalen is of omdat wij niet genoeg gegevens konden verzamelen om een correcte categorisering te maken. Zij worden ingedeeld als "geen categorie".

Het niet-financiële beleggingsproces verloopt in drie stappen: Screening van de financiële instrumenten volgens de drie hierboven beschreven analytische invalshoeken of pijlers. Het labelen van de duurzaamheid van de financiële instrumenten (als resultaat van de analyse worden voor elk instrument de velden met duurzaamheidsgegevens ingevuld). De opbouw van het product aan de hand van vooraf gedefinieerde regels ("Composing") en met behulp van de in stap 2 bijgewerkte titelmarkering. Een gedetailleerde beschrijving van dit proces en de stappen is te vinden in ons beleid inzake duurzaam beleggen.

Question 8

Accepted Answer

Degroof Petercam beheert het duurzaamheidsrisico door een systematische en grondige ESG-selectie en classificatie van financiële instrumenten.

Dit proces is gebaseerd op objectieve informatie en marktgegevens van in ESG/duurzaamheid gespecialiseerde dataleveranciers zoals ISS, Sustainalytics, MSCI en TruCost. Degroof Petercam heeft ook gekozen voor Util, een fintech die systematische algoritmen voor gegevensanalyse heeft ontwikkeld, om zijn toolkit aan te vullen.

De gegevens over de ESG- en duurzaamheidskenmerken van de onderliggende financiële instrumenten worden geïntegreerd in de datasystemen van Degroof Petercam en ter beschikking gesteld van de betrokken afdelingen.

Degroof Petercam heeft interne classificatiesystemen ontwikkeld op basis van bronnen van dataleveranciers, die focussen op thema's die belangrijk zijn voor de bank.

Question 9

Accepted Answer

Niet van toepassing

Question 10

Accepted Answer

De due diligence-principes voor de onderliggende instrumenten van onze discretionaire mandaten worden beschreven in ons beleid inzake duurzaam beleggen. Een speciaal team controleert de ESG- en duurzaamheidsclassificaties voor elk nieuw instrument dat het discretionaire beheersuniversum binnenkomt en controleert deze gegevens ook periodiek.

Question 11

Accepted Answer

Al onze mandaten voor discretionair beheer hebben de mogelijkheid om in fondsen te beleggen. Om de negatieve impact binnen de door ons aangeboden fondsen van derden te beperken, werkt Degroof Petercam met een beleid van overleg met externe fondsbeheerders om hen in staat te stellen hun belegging te wijzigen, eventuele aanvullende uitleg te geven of, indien zij niet dienovereenkomstig reageren, deze fondsen uit onze selectie te weren.

Question 12

Accepted Answer

Er worden geen benchmarks gebruikt voor de milieu- en sociale kenmerken die door deze financiële producten worden bevorderd.

Question 13

Accepted Answer

Onze discretionaire mandaten worden standaard gecategoriseerd als "artikel 8" onder de SFDR-verordening. Ze benadrukken milieu- en sociale kenmerken, maar hebben geen duurzame beleggingsdoelstelling.

Bij de samenstelling van producten die milieu- en/of sociale kenmerken bevatten of duurzame doelstellingen hebben, is onze regel om minimaal 33,5% "ESG"-instrumenten (d.w.z. die voldoen aan milieu- en/of sociale kenmerken) en maximaal 10% "niet-ESG"-instrumenten (instrumenten die niet de beste in hun sector zijn in termen van ESG) aan te houden.

Het aandeel van duurzame of impactbeleggingen bedraagt minimaal 20% of minimaal 50%, afhankelijk van de gedefinieerde duurzaamheidsstrategie die in de duurzaamheidsvragenlijst wordt uitgedrukt. Degroof Petercam heeft een Extra-Financieel Beleggingsproces (EFIP) ontwikkeld dat de beleggingsteams een methodologie voor extra-financiële classificatie aanreikt.

In het EFIP worden bedrijven en landen vanuit 3 verschillende invalshoeken geanalyseerd: De eerste is of het financiële instrument in aanmerking komt of niet. In de praktijk maken we basisuitsluitingen en in bepaalde gevallen uitgebreidere uitsluitingen.Bovendien heeft Degroof Petercam een beleid uitgewerkt met betrekking tot inzake de betrokkenheid van fondsen van derden (engagement policy. De tweede is de ESG-integratie van het financiële instrument, die meet hoe de emittent is blootgesteld aan ESG-risico's en milieu-, sociale en bestuurskwesties beheert. De derde is de impact van het instrument, die meet hoe de producten en diensten van de emittent bijdragen tot milieu- en sociale doelstellingen. Ter ondersteuning van onze niet-financiële classificatiemethode maken wij gebruik van informatie en gegevens van derden.

Question 14

Accepted Answer