22.12.20252 min
Allocation d'actifs 2026 : dompter le Cheval de feu
2026 s'annonce dynamique, marqué par le signe du Cheval de feu chinois. Les marchés restent porteurs mais nécessitent une gestion fine pour identifier les segments de croissance durable après plusieurs années de forte progression. Les convictions clés : actions américaines et émergentes, obligations d'entreprises européennes, dette émergente locale, actifs réels comme l'or, et prudence sur le dollar.
Une préférence pour les actions et diversification élaborée
L'environnement macroéconomique reste favorable aux actions, tandis que les obligations d'Etat perdent leur statut d'actif protecteur. les obligations d'entreprises de qualité, elles, restent à privilégier pour leur rendement ajusté du risque. La diversification s'élargit vers des actifs non corrélés, notamment les métaux précieux et alternatifs comme l'utilisation de stratégies optionnelles tactiques.
Actions : croissance sélective et gestion active
2026 devrait être favorable aux actions, mais le potentiel de revalorisation est limité. identifier des sources durables de croissance des bénéfices devient essentiel. une approche équilibrée entre gestion passive et active est adoptée, avec un focus sur les valeurs technologiques et les petites/moyennes capitalisations américaines.
Etats-Unis : résilience et innovation au cœur de la stratégie
Les entreprises américaines restent le pilier des allocations, soutenues par la résilience économique et les gains de productivité liés à l'IA. les rachats d'actions et l'intérêt des investisseurs particuliers renforcent l'attrait, avec une stratégie équilibrée entre technologie et petites/moyennes capitalisations.
Europe : banques solides et opportunités de croissance
Le secteur bancaire européen est attractif grâce à des bilans renforcés et une rentabilité en amélioration. les petites/moyennes capitalisations bénéficient des plans de soutien et d'un environnement financier assoupli, favorisant les opportunités de fusions-acquisitions.
Marchés émergents : diversification et croissance durable
Les actions émergentes profitent d'un dollar faible, d'un différentiel de croissance élevé et d'une inflation apaisée. la diversification hors actifs américains et la reprise des bénéfices soutiennent ces marchés, avec un accent particulier sur la chine, où l'innovation et le soutien gouvernemental stimulent la croissance.
Obligations : entreprises et émergents en avant plan
La sensibilité aux dettes souveraines reste modérée, privilégiant les segments courts. les obligations d'entreprises européennes bénéficient d'un environnement favorable, tandis que la dette émergente locale offre des rendements attractifs et une diversification stratégique.
Or et devises : l'or, grand gagnant de la diversification
Le dollar américain devrait poursuivre sa baisse, profitant à l'euro, au franc suisse et au yen. L'or s'impose comme actif refuge et principal bénéficiaire de la diversification des réserves de change, soutenu par l'intérêt croissant des investisseurs institutionnels et particuliers.
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