Les produits structurés peuvent contribuer à la diversification d’un portefeuille. Selon leur structure et les conditions de marché, les produits structurés peuvent intégrer des mécanismes de rendement et de protection du capital, et ainsi permettre une participation encadrée à la dynamique des marchés.
Qu’est-ce qu’un produit structuré ?
Ces produits financiers sont appelés "structurés" car ils sont conçus en combinant plusieurs instruments financiers pour former une structure unique : un produit de base (comme des instruments de dette, des produits d'assurance, des fonds de placement) et des produits dérivés liés à un ou plusieurs sous-jacents (actions, obligations, indices, courbes de taux) pour profiter de leur évolution.
Les produits structurés présentent un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l'échéance.
Différents mécanismes
Les produits structurés proposent généralement deux types d'approche :
- Mécanisme de rendement : les produits structurés peuvent utiliser un ou plusieurs mécanismes pour capturer les rendements. Ils peuvent être conditionnels (en fonction de la performance d'un actif sous-jacent, par exemple un indice boursier, une action, un taux d'intérêt) ou inconditionnels.
- Mécanisme de protection de capital à échéance : les produits structurés peuvent offrir une protection totale ou partielle du capital. Cela signifie qu'en cas de conditions de marché défavorables, une partie ou la totalité de l'investissement initial peut être préservée.
Principales caractéristiques
- Produit sur mesure : la structure du produit peut être ajustée pour offrir une combinaison spécifique de rendement potentiel et de protection contre les risques. L'investisseur peut choisir la durée, le sous-jacent, le niveau de risque, le type de mécanismes, etc.
- Accès à des stratégies complexes : la structure du produit peut être complexe, impliquant des mécanismes financiers avancés comme des options, des swaps ou d’autres dérivés. L'investisseur peut accéder à des stratégies qui lui seraient autrement inaccessibles.
- Objectifs spécifiques : la structure du produit peut offrir des caractéristiques spécifiques, telles que la protection du capital, le rendement lié à la performance d’un indice boursier, ou des paiements conditionnels basés sur des événements de marché. En fonction des objectifs, la fiscalité du produit est également spécifique.
- Diversification : ils apportent une diversification au portefeuille en introduisant des profils risque/rendement différents de ceux des actifs financiers plus traditionnels (tels que les actions ou les obligations).
- Performance sur la hausse, la baisse ou la stagnation du sous-jacent : Possibilité de chercher des performances quel que soit le mouvement du sous-jacent.
Principaux risques
- Complexité : la structure du produit peut être complexe, nécessitant une bonne compréhension des mécanismes financiers impliqués.
- Risque de marché : le produit structuré est soumis aux fluctuations du sous-jacent. Une baisse significative de celui-ci peut entraîner des pertes.
- Risque de crédit : risque de défaillance de l'émetteur et, si applicable, du garant.
- Risque de liquidité : la vente d'un produit structuré avant son échéance peut être difficile et entraîner des pertes.
- Risque de change : si le produit structuré est libellé en USD et transformé en EUR à l'échéance.
La création de produits structurés implique souvent l'utilisation de techniques financières innovantes pour répondre aux défis de l'investissement moderne, comme la gestion du risque ou l'optimisation des rendements.
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Disclaimer
Avant tout investissement dans ce type de produit, les investisseurs sont invités à lire attentivement la Documentation Juridique, et spécifiquement la section de risques, liée au produit concerné et ils sont également invités à prendre connaissance du document d’informations clés (« KID »).