Beurs reageert opgelucht
Als we kijken naar sectoren die sterk getroffen waren – leisure en-, reizen-, bijvoorbeeld – dan zien we nu toch een opluchting op de beurs, waardoor de meeste bedrijven de zware neerwaartse correctie hebben goedgemaakt. Maar we zitten nog niet op het pre-coronaniveau. Aandelen van Basic-Fit of Kinepolis herstellen, terwijl ze tijdens de tweede lockdown zeer lage waarderingen kregen.
Gewijzigd consumentengedrag door corona
Voor een aantal bedrijven speelt het gewijzigde consumentengedrag een belangrijke rol. Een trend zoals de toename van e-commerce is door de pandemie versneld en het effect daarvan zal blijvend zijn. In België profiteert ondermeer bpost daarvan. In de e-commerce zal er ook de volgende jaren een sterke vraag naar afhandeling van pakjes zijn.
Klassieke industrie opnieuw in trek
Wat ook opvalt, is dat er weer geld naar de klassieke industrie vloeit. Tijdens de coronacrisis was er een trend om over te schakelen op het technologische en digitale. Technologiebedrijven waren daardoor zeer duur gewaardeerd. Daartegenover werden de cyclische bedrijven afgestraft. Nu zien we een terugkeer naar de industriële sectoren. Bekaert, dat sterk in de kosten snoeide, heeft weer zicht op betere marges, met een aandelenstijging tot gevolg. Ook Sligro, dat een belangrijke leverancier is aan de horeca, zal in een volgende fase profiteren van een heropening.
Positief nieuws voedt hoop op economisch herstel
Kortom, zoals altijd loopt de beurs voor op de economie. Het positieve nieuws over de vaccins sterkt de hoop op een economisch herstel. En bovendien is er in een context van lage rentes vandaag geen echt alternatief voor de beurs.