L’art une classe d’actif, et un outil de diversification
L’art peut aussi jouer un rôle intéressant dans le cadre d’une diversification de portefeuille, grâce à sa faible corrélation avec les autres classes d’actifs. Il est donc envisageable d’investir entre 5 % et 10 % de son patrimoine dans l’art (Deloitte, 2019). À nouveau, il est important de mentionner la variabilité de cette corrélation selon la période observée. Les Old Masters et l’Art Impressionniste sont très peu corrélés aux marchés traditionnels, alors que l’art Contemporain montre de fortes corrélations avec l’or. Ceci implique que les collectionneurs perçoivent l’art (contemporain) comme une réserve de valeur plutôt que comme investissement (artemundi, 2019). En effet, plus la période de rétention d’une œuvre est grande, plus sa valeur s’apprécie, indépendamment de la demande ou de la performance de son marché. En moyenne, les œuvres contemporaines de renom circulent tous les 9 ans !
Mais l’absence historique d’indices pour ces actifs illiquides peut expliquer la volonté des gestionnaires d’exclure l’art dans l’élaboration d’une allocation d’actif optimale jusqu’à aujourd’hui. Nous voyons cependant une demande grandissante en faveur d’une gestion holistique du patrimoine de la part de grandes fortunes. Cette tendance amène d’ailleurs les banques privées à reconsidérer leurs activités et proposer des services de gestion de collection pour leurs clients collectionneurs.
L’art : un investissement de passion
Bien qu’il soit possible de comparer les performances, ou qu’il n’y ait pas besoin d’augmenter la diversification de son portefeuille, l’art offre des avantages que les autres classes d’actifs ne pourront jamais procurer.
L’art offre un éveil émotionnel et intellectuel, de par son esthétique ou le message que l’artiste a souhaité communiquer. Il procure le plaisir d’en profiter chez soi, ainsi que pour les générations futures dans son héritage. Il permet aussi de soutenir la culture, gravé dans son contexte historique. L’art s’apprécie et se transmet par passion. C’est pour cela qu’investir dans l’art dans l’unique but de faire une bonne affaire est déconseillé. Non seulement car cela lui arrache ses qualités fondamentales émotionnelles et esthétiques, mais parce qu’il n’a pas pour vocation primaire d’être un véhicule d’investissement. De par ces aspects, les galeristes n’apprécient pas les collectionneurs ayant pour unique but l’acquisition en vue de profit. Le marché de l’art est un marché de niche qui se repose lourdement sur la réputation. Une fois celle-ci entachée, que ce soit comme marchand ou collectionneur, il est difficile de faire marche arrière.
En conclusion
Dans cette matière où l’émotionnel côtoie le rationnel en permanence, il est important d’être bien conseillé pour éviter de mauvaises affaires, mais aussi pour pouvoir accéder à la plus haute qualité disponible. Le service Art Collections de Degroof Petercam peut vous accompagner dans la constitution et la gestion de votre patrimoine artistique.